Monitoreo macro y régimen de mercado · SPY
| Régimen | Probabilidad | Significado Táctico |
|---|---|---|
| ◇ BULL | 51.8% | Retorno esperado superior a +2% en las próximas cuatro semanas. |
| ◇ NEUTRAL | 18.1% | Ausencia de tendencia clara. Rangos laterales y consolidación. |
| ◇ BEAR | 30.1% | Retorno esperado inferior a -2% en las próximas cuatro semanas. |
| Indicador Clave | Sem. Anterior (2026-09-04) | Sem. Actual (2026-09-11) | Variación WoW |
|---|---|---|---|
| Precio SPY (Cierre) | USD 770.2 | USD 764.3 | -0.77% |
| Probabilidad Régimen BULL | 47.3% | 51.8% | +4.6 pp |
| Probabilidad Régimen NEUTRAL | 25.5% | 18.1% | -7.4 pp |
| Probabilidad Régimen BEAR | 27.3% | 30.1% | +2.8 pp |
| Regla de Sahm (Desempleo) | 0.00% | 0.00% | Sin cambios |
| Amplitud de Mercado (% > SMA200) | 62.6% | 54.9% | -7.8% |
| Put/Call Ratio Cercano (30d) | 1.95 | 1.04 | -0.91 |
| Sentimiento de Opciones | Neutral / Equilibrado | Call FOMO | Giro a Call FOMO |
Tres relojes para separar tendencia, ruptura reciente y estado persistente. Son monitores descriptivos; no reemplazan la probabilidad del régimen semanal.
Pendiente firmada: +1.00
Qué mide: Kalman suaviza el precio diario de SPY para separar la dirección de fondo de los saltos y retrocesos de corto plazo.
Cómo leerlo: Arriba, la línea gris es el precio observado y la violeta es la tendencia filtrada. Abajo, +1 indica una dirección alcista muy consistente durante las últimas ruedas; -1 indica consistencia bajista y 0, falta de dirección.
Lectura actual: La fuerza firmada está en +1.00 y SPY cotiza 0.5% por encima de la línea filtrada. La dirección alcista es muy consistente.
Sorpresa: 1.25 · p95 causal: 2.93
Qué mide: BOCPD pregunta si el último movimiento de SPY se parece a su comportamiento reciente o si apareció una ruptura estadísticamente inusual.
Cómo leerlo: Arriba se ve SPY. Abajo, la línea roja mide sorpresa y la línea dorada marca el percentil 95 calculado sólo con datos anteriores. Cuando la roja supera la dorada hay una ruptura; el indicador detecta intensidad, no dirección.
Lectura actual: La sorpresa actual es 1.25, por debajo del umbral 2.93. BOCPD no detecta una ruptura excepcional. En el último año hubo 11 ruedas por encima del umbral.
Probabilidad risk-off: 0%
Qué mide: CJM clasifica si el mercado permanece en un estado normal o en uno de tensión persistente. A diferencia de BOCPD, busca continuidad, no un salto aislado.
Cómo leerlo: Arriba aparece SPY. Abajo, 0% significa que domina el estado de menor tensión y 100% que domina risk-off. La línea de 50% separa ambos estados.
Lectura actual: La probabilidad risk-off actual es 0%: CJM no identifica tensión persistente al cierre. En esta ventana, el último episodio risk-off fue del 2026-03-25 al 2026-04-15 (15 ruedas).
| Indicador de Tensión | Valor Actual | Estado / Lectura |
|---|---|---|
| Claims Iniciales (z-score 2a · media 4s) | -1.22 z · 204k | Claims estables |
| Crédito HY vs IG (cambio 21d) | +0.6% | HY supera a IG |
| Volatilidad SPY (21d / 126d) | 0.64x | Volatilidad comprimida |
| Amplitud (% Acciones > SMA200) | 54.9% | Concentración Elevada |
| Correlación SPY-XLP (30d) | 0.23 | Normal / Apetito |
| Rotación Consumo (XLY/XLP 21d) | -2.2% | Risk-off (Consumo Defensivo) |
| Variable de Flujo (Índice) | Valor / Percentil | Estado |
|---|---|---|
| Put/Call Ratio Cercano (30d) | 1.04 (26%) | Neutral |
| Volumen Opciones (VOI 30d) | 0.125 (63%) | Estable / Normal |
| Lectura de sentimiento (opciones) | Call FOMO (Alcancía Alcista) | Call |
| Sector ETF | 1 Semana | 1 Mes | 3 Meses |
|---|---|---|---|
| XLK· Tecnología | +0.9% | -0.6% | +2.6% |
| XLE· Energía | +0.8% | +6.7% | +14.9% |
| XLI· Industrial | -1.3% | -7.3% | -1.3% |
| XLU· Servicios Públicos (Utilities) | -1.5% | -3.3% | -3.2% |
| XLRE· Bienes Raíces (Real Estate) | -1.9% | -2.4% | -2.5% |
| XLP· Consumo Básico | -2.2% | -2.0% | -1.5% |
| XLF· Finanzas | -2.2% | -1.2% | +9.2% |
| XLY· Consumo Discrecional | -3.0% | -4.2% | -2.7% |
| XLB· Materiales Básicos | -3.2% | -3.1% | -0.2% |
| XLV· Salud | -4.6% | -1.8% | +7.8% |
| Variable Clave | Valor Real | Impacto SHAP | Dirección del Impulso |
|---|---|---|---|
| Valoración EV/Ventas del mercado (P80) | 5.42 | +0.2183 | Empuja BULL |
| Brecha de volatilidad Nasdaq vs S&P (VXN-VIX) | 5.49 | -0.0474 | Resta a BULL |
| Tecnología vs S&P 500 (z-score 2y) | -0.94 | +0.0068 | Empuja BULL |
| Put/Call de bonos largos (TLT, 30d) | 0.30 | -0.0061 | Resta a BULL |
El mercado se mantiene en una marea constructiva (BULL). Sahm en 0.00% (Saludable); amplitud en 54.9%; opciones en modo Call FOMO. Es un entorno favorable para acumular calidad con flujos predecibles, sin confundir eso con luz verde a cualquier riesgo.
Estrategia Sugerida: Mantener una asignación de capital del 80-90% en acciones individuales de alta calidad. Utilizar caídas tácticas para compras automáticas.
Alineación de Reglas de Selección: Favorecer las reglas de 'ROICQuality' y 'GrowthPower'. Las compras automáticas de empresas 'Premium habitualmente valoradas' tienen luz verde.
Versión web en Sidera Insights. Original también en Beehiiv. Contenido educativo; no es asesoramiento financiero.
Gratis. Todos los lunes a la mañana.