Monitoreo macro y régimen de mercado · SPY
| Régimen | Probabilidad | Significado Táctico |
|---|---|---|
| ◇ BULL | 28.6% | Retorno esperado superior a +2% en las próximas cuatro semanas. |
| ◇ NEUTRAL | 42.0% | Ausencia de tendencia clara. Rangos laterales y consolidación. |
| ◇ BEAR | 29.4% | Retorno esperado inferior a -2% en las próximas cuatro semanas. |
| Indicador Clave | Sem. Anterior (2026-09-11) | Sem. Actual (2026-09-18) | Variación WoW |
|---|---|---|---|
| Precio SPY (Cierre) | USD 762.4 | USD 761.7 | -0.09% |
| Probabilidad Régimen BULL | 51.8% | 28.6% | -23.2 pp |
| Probabilidad Régimen NEUTRAL | 18.1% | 42.0% | +23.9 pp |
| Probabilidad Régimen BEAR | 30.1% | 29.4% | -0.7 pp |
| Regla de Sahm (Desempleo) | 0.00% | 0.00% | Sin cambios |
| Amplitud de Mercado (% > SMA200) | 54.9% | 47.6% | -7.3 pp |
| Put/Call Ratio Cercano (30d) | 1.04 | 1.63 | +0.59 |
| Sentimiento de Opciones | Call FOMO | Neutral / Equilibrado | Giro a Neutral / Equilibrado |
Tres relojes para separar tendencia, ruptura reciente y estado persistente. Son monitores descriptivos; no reemplazan la probabilidad del régimen semanal.
Pendiente firmada: +1.00
Qué mide: Kalman suaviza el precio diario de SPY para separar la dirección de fondo de los saltos y retrocesos de corto plazo.
Cómo leerlo: Arriba, la línea gris es el precio observado y la violeta es la tendencia filtrada. Abajo, +1 indica una dirección alcista muy consistente durante las últimas ruedas; -1 indica consistencia bajista y 0, falta de dirección.
Lectura actual: La fuerza firmada está en +1.00 y SPY cotiza 0.2% por debajo de la línea filtrada. La dirección alcista es muy consistente.
Sorpresa: 0.19 · p95 causal: 2.93
Qué mide: BOCPD pregunta si el último movimiento de SPY se parece a su comportamiento reciente o si apareció una ruptura estadísticamente inusual.
Cómo leerlo: Arriba se ve SPY. Abajo, la línea roja mide sorpresa y la línea dorada marca el percentil 95 calculado sólo con datos anteriores. Cuando la roja supera la dorada hay una ruptura; el indicador detecta intensidad, no dirección.
Lectura actual: La sorpresa actual es 0.19, por debajo del umbral 2.93. BOCPD no detecta una ruptura excepcional. En el último año hubo 11 ruedas por encima del umbral.
Probabilidad risk-off: 0%
Qué mide: CJM clasifica si el mercado permanece en un estado normal o en uno de tensión persistente. A diferencia de BOCPD, busca continuidad, no un salto aislado.
Cómo leerlo: Arriba aparece SPY. Abajo, 0% significa que domina el estado de menor tensión y 100% que domina risk-off. La línea de 50% separa ambos estados.
Lectura actual: La probabilidad risk-off actual es 0%: CJM no identifica tensión persistente al cierre. En esta ventana, el último episodio risk-off fue del 2026-03-25 al 2026-04-15 (15 ruedas).
| Indicador de Tensión | Valor Actual | Estado / Lectura |
|---|---|---|
| Claims Iniciales (z-score 2a · media 4s) | -1.18 z · 203k | Claims estables |
| Crédito HY vs IG (cambio 21d) | +0.4% | HY supera a IG |
| Volatilidad SPY (21d / 126d) | 0.67x | Volatilidad comprimida |
| Amplitud (% Acciones > SMA200) | 47.6% | Concentración Elevada |
| Correlación SPY-XLP (30d) | 0.47 | Normal / Apetito |
| Rotación Consumo (XLY/XLP 21d) | -2.1% | Risk-off (Consumo Defensivo) |
| Variable de Flujo (Índice) | Valor / Percentil | Estado |
|---|---|---|
| Put/Call Ratio Cercano (30d) | 1.63 (56%) | Neutral |
| Volumen Opciones (VOI 30d) | 0.018 (19%) | Estable / Normal |
| Lectura de sentimiento (opciones) | Neutral / Equilibrado | Neutral |
| Sector ETF | 1 Semana | 1 Mes | 3 Meses |
|---|---|---|---|
| XLV· Salud | +1.8% | -4.1% | +13.2% |
| XLK· Tecnología | +1.0% | +3.2% | -0.8% |
| XLP· Consumo Básico | -0.7% | -4.3% | +0.1% |
| XLE· Energía | -1.3% | +1.1% | +20.5% |
| XLI· Industrial | -1.5% | -6.7% | -5.9% |
| XLY· Consumo Discrecional | -1.7% | -6.4% | -5.0% |
| XLB· Materiales Básicos | -1.9% | -4.8% | -3.2% |
| XLRE· Bienes Raíces (Real Estate) | -2.0% | -5.5% | -2.2% |
| XLF· Finanzas | -2.4% | -2.8% | +4.6% |
| XLU· Servicios Públicos (Utilities) | -3.0% | -6.6% | -7.6% |
| Variable Clave | Valor Real | Impacto SHAP | Dirección del Impulso |
|---|---|---|---|
| Retorno de Salud (XLV, 60d) | 0.10 | +0.1125 | Empuja NEUTRAL |
| Put/Call de Finanzas (XLF, mediana 21d) | 0.97 | +0.0744 | Empuja NEUTRAL |
| Tecnología vs S&P 500 (z-score 2y) | -0.88 | -0.0578 | Resta a NEUTRAL |
| Variabilidad Put/Call del Dow (DIA, 21d) | 1.87 | -0.0321 | Resta a NEUTRAL |
El régimen es NEUTRAL: sin edge direccional claro (incertidumbre / consolidación). Sahm 0.00% (Saludable); amplitud 47.6%; opciones Neutral / Equilibrado. No leas esto como BULL soft: el tablero de probs está partido. Selectividad táctica y paciencia.
Estrategia Sugerida: Mantener un ritmo de acumulación lento, reservando capital para momentos de sobreventa técnica.
Alineación de Reglas de Selección: Favorecer la regla de 'FCFEfficiency' y buscar tickers clasificados como 'Premium comprimido' en múltiplos históricos.
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