Deep dive: INTU · 02 Jul 2026
Tomás Lanza
6 de julio de 2026
Informe de inversión · 2026-07-02
INTU · Intuit Inc.
Informe de inversión · fundamentos, valoración y timing
Informe de inversión2026-07-02Modelo internoQuality CompounderDCA Sweet-SpotNo es recomendación
Precio de referencia: USD 275.35 (2026-07-02) · Elaborado por: Sidera AI
Fuentes: base financiera interna de Sidera · modelo de escenarios propio · transcripción de resultados Q1 fiscal 2026 · consenso público de analistas e información de insiders
Limitaciones: el snapshot TTM incluye la temporada impositiva fuerte (Q3 fiscal, cierre abr-2026); el call citado corresponde a Q1 fiscal 2026 (ago-oct 2025). SBC disponible en base interna.
Fuentes: base financiera interna de Sidera · modelo de escenarios propio · transcripción de resultados Q1 fiscal 2026 · consenso público de analistas e información de insiders
Limitaciones: el snapshot TTM incluye la temporada impositiva fuerte (Q3 fiscal, cierre abr-2026); el call citado corresponde a Q1 fiscal 2026 (ago-oct 2025). SBC disponible en base interna.
$275
Precio
12.0×
P/E TTM
0.9%
P/E pct 5y
27%
Escenarios favorables
49
RSI 14
◇ 1 · MV · Snapshot financiero
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Precio (cierre) | USD 275.35 |
| P/E TTM | 12.0× |
| P/B | 3.65× |
| EV/FCF TTM | 9.9× |
| Ingresos TTM | USD 20.9 B |
| Utilidad neta TTM | USD 4.58 B |
| FCF TTM | USD 7.71 B |
| FCF por acción TTM | USD 27.95 |
| ROIC TTM | 22.8% |
| ROE TTM | 22.2% |
| Deuda total | USD 5.41 B |
| Caja | USD 4.68 B |
| Dividendo (yield) | 1.7% |
| Piotroski F-Score | 6/9 |
Sector TECHNOLOGY · beta 1.00 · deuda neta baja vs capitalización. SBC TTM USD 2.04 B (sbc/fcf 26%).
En palabras simples
Intuit es la empresa detrás de TurboTax, QuickBooks y Credit Karma: software financiero que ayuda a personas y pymes con impuestos, contabilidad y crédito. Hoy gana bien (ROIC ~23%, ROE ~22%) y genera mucha caja libre (USD 7.71 B), con balance sólido y deuda neta casi neutra. El mercado la cotiza a 12× ganancias, muy por debajo de lo habitual para esta acción, después de una caída fuerte desde máximos. Eso puede ser oportunidad relativa o señal de que el mercado teme que la IA commoditice parte del negocio. El dato clave a vigilar: si el FCF TTM de la temporada fiscal fuerte se sostiene en trimestres más débiles. ◇ 3 · Ingresos trimestral
| Cierre fiscal | Ingresos | Utilidad neta | Margen neto |
|---|---|---|---|
| 2026-04-30 | USD 8.56 B | USD 3.06 B | 35.8% |
| 2026-01-31 | USD 4.65 B | USD 0.69 B | 14.9% |
| 2025-10-31 | USD 3.88 B | USD 0.45 B | 11.5% |
| 2025-07-31 | USD 3.83 B | USD 0.38 B | 9.9% |
En palabras simples
Los ingresos trimestrales confirman el patrón estacional: Q3 fiscal (feb-abr 2026) facturó USD 8,6 B con margen neto ~36%, impulsado por la temporada impositiva. Los trimestres intermedios rondan USD 3,8-4,7 B con márgenes más bajos. La utilidad neta TTM crece, pero gran parte del salto viene del trimestre fuerte reciente. Eso conecta con la alerta PeakGuard en EBIT: el resultado operativo está por encima del piso reciente. Hay que confirmar en el call de Q4 si la guía anual se mantiene y si QuickBooks y Credit Karma compensan cualquier normalización en TurboTax. ◇ 4 · Reglas · Health y alertas
| Regla / alerta | Estado | Lectura |
|---|---|---|
| Health:TTMPeakGuard | ✗ alerta | FCF 1.36× · EBIT 1.54× · OM 1.26× vs p30 (umbrales k_fcf 1.8, k_ebit 1.5, k_om 1.4) |
| GrahamValuation | ✓ pasa | Fair ~USD 509 vs precio |
| ReverseDCF | ✓ pasa | price_dcf ~USD 409.3 |
| WeissDividendBollinger | ✓ pasa | Yield 1.75% · pos 1.01 |
| ROICQuality | ✗ no pasa | pe_discount +25.3% |
| MagicFormula | ✗ no pasa | EY pct 72 · ROIC pct 64 |
| FCFEfficiency | ✗ no pasa | P/FCF 9.8× |
| PBHistoricalReversion | ✗ no pasa | Percentil 1.2 |
| Health alertas | ✗ | LeverageBounds, LowBetaSafetyFlag, TTMPeakGuard |
En palabras simples
Las reglas de salud muestran un negocio sólido en liquidez, FCF, dividendos y control de dilución. PeakGuard no disparó en FCF ni margen, pero sí en EBIT operativo vs p30 reciente: EBIT TTM está ~1,54× por encima de su p30 reciente (umbral 1,5×), señal de trimestre fuerte en la temporada fiscal. Graham y ReverseDCF marcan descuento en valor absoluto, pero eso no garantiza rebote si el mercado penaliza el riesgo de IA. Weiss dividend pasa: el yield está en zona alta vs su propia banda. Lo crítico: confirmar en el próximo reporte si el EBIT elevado es estacional o estructural. ◇ 5 · Múltiplos relativos
| Métrica | Actual | Percentil 5y | Lectura |
|---|---|---|---|
| P/E TTM | 12.0× | 0.9% | premium_comprimido |
| EV/FCF TTM | 9.9× | 0.9% | premium_comprimido |
| P/B | 3.65× | 1.2% | premium_comprimido |
| P/E p50 histórico | 36.1× | 50% | referencia |
| EV/FCF p50 histórico | 32.7× | 50% | referencia |
ROICQuality pe_discount +25.3% (ventana ~2 años muestreada) vs percentil P/E 5y 0.9% (serie diaria). Ambas capas coinciden en compresión de premium.
En palabras simples
Hoy cotiza a 12.0× ganancias, en el percentil 0.9% de sus últimos ~5 años (p50 histórico ~36×). En simple: el mercado la paga mucho más barata que de costumbre contra su propia historia. Por caja, EV/FCF 9.9× también está en percentil 0.9% (p50 ~33×). Eso mejora la entrada relativa, pero no prueba que el negocio valga más: puede reflejar miedo a disrupción por IA o desaceleración post-temporada. El modelo de escenarios con ancla histórica sigue siendo exigente (27% escenarios favorables): capas distintas, no contradictorias. Conclusión: premium comprimido fuerte; hay que confirmar sostenibilidad del FCF. ◇ 6 · Call
- Q1 fiscal 2026: ingresos +18% interanual a USD 3,9 B; gestión enfatiza estrategia de plataforma experta impulsada por IA.
- Visión: convertirse en «sistema de inteligencia» para consumidores (crédito a patrimonio), pymes (lead to cash) y contadores, en un TAM estimado de USD 300 B.
- Partnership con OpenAI presentado como acelerador de productos de IA generativa; gestión lo describe como relación estratégica de largo plazo.
- CFO reporta margen operativo no GAAP robusto y EPS no GAAP USD 3,34 vs USD 2,50 del año anterior en Q1.
Fuente: transcripción de resultados Q1 fiscal 2026 (trimestre ago-oct 2025).
En palabras simples
La dirección dice que el negocio acelera con IA y que Intuit puede ser la capa de inteligencia financiera para clientes y contadores. Reconoce implícitamente que el mercado cuestiona si la IA gratuita puede erosionar TurboTax o QuickBooks. Su respuesta es combinar datos propios, flujos integrados y marca de confianza, más alianzas como OpenAI. El riesgo es de ejecución: hay que ver si el crecimiento fuera de temporada impositiva compensa cualquier presión en márgenes. El próximo catalizador es el reporte Q4 fiscal (cierre jul-2026) con guía actualizada. ◇ 7 · Modelo de escenarios
| Lente / escenario | Prob. valor ≥ mercado | Precio DCF mediano | Notas |
|---|---|---|---|
| Histórico (estándar) | 26.8% | USD 164 | Ancla mediana FCF histórico (~USD 2,9 B) |
| Run-rate actual | 91.5% | n/d | FCF TTM USD 7.7 B como base |
| Compounder (blend) | 70.2% | n/d | Mezcla pasado + presente |
| Piso reciente (p30) | 89.2% | n/d | FCF p30 ~USD 5.7 B |
| Conservador | 6.0% | USD 107 | Supuestos más cautos |
| FCF −30% | 7.9% | USD 114 | Shock de caja |
| Reversión FCF a p30 | 10.3% | USD 120 | Escenario fcf_revert_p30 |
Run-rate gap 2.69× · continuidad implícita 1.65 · FCF TTM USD 7.71 B vs mediana histórica USD 2.9 B.
En palabras simples
¿Qué hicimos? Probamos muchos futuros posibles para ver qué negocio hace falta para justificar el precio actual. No es recomendación de compra o venta.Lente histórico: Solo 27% de escenarios con datos históricos superan al valor de mercado; precio DCF mediano ~USD 164 vs USD 275 actual. Pregunta qué pasa si la empresa vuelve a parecerse más a su pasado lejano.
Lente run-rate / compounder: Si mantiene el FCF actual, 91% de escenarios justifican el precio. Para una compounder en expansión, esto es esperable: el mercado puede estar pagando continuidad, no reversión.
Estrés: Si el FCF cae 30%, mediana ~USD 114. Si revierte al piso reciente (p30), mediana ~USD 120. Muestran cuánto peso tiene la temporada fuerte en la valuación.
Conclusión: El precio exige confirmar que la caja fuerte no sea solo estacional; los múltiplos comprimidos ayudan, pero PeakGuard en EBIT pide cautela.
◇ 10 · Contexto técnico (timing)
| Indicador | Valor | Lectura |
|---|---|---|
| RSI 14 | 49 | Neutral (30-70) |
| BB pos (20,2) | 50.1% | Precio cerca de la media del corredor |
| SMA200 ratio | 0.54× | ~-46% vs media anual |
| Retorno 21d | -15.7% | Caída reciente |
| Retorno 63d | -43.6% | Drawdown profundo |
| Vs máx. 52s | -65.9% | Muy alejado del máximo |
Banda inferiorMediaBanda superior
Marcador ≈ posición del precio dentro del corredor Bollinger 20,2.
En palabras simples
El precio cayó ~44% en tres meses y está ~66% debajo del máximo anual: tendencia de fondo claramente bajista (precio ~54% de la media de un año). En el corto plazo, RSI ~49 y posición Bollinger ~50% sugieren que el rebote no está técnicamente estirado: el precio está en el medio del corredor reciente, no pegado arriba. Eso es timing, no tesis: puede seguir cayendo si el miedo a la IA persiste. No implica compra automática; solo modula urgencia de entrada para quien ya considera el caso fundamental. ◇ 11 · Opciones / sentimiento
| Métrica | Valor | Lectura |
|---|---|---|
| PCR near 30d (mediana) | 0.82 | Moderado-alto en vencimientos cercanos |
| PCR cadena completa | 0.62 | Ligeramente más puts que calls |
| VOI near 30d (mediana) | 0.00 | Actividad especulativa mixta |
| Régimen McElligott | mixed | Sin FOMO claro tras caída profunda |
| Retorno 21d / 63d | -15.7% / -43.6% | Contexto de drawdown, no rally |
En palabras simples
En opciones, el ratio put/call near-term ronda 0.82 (cadena completa 0.62): hay cobertura en algunos vencimientos, sin euforia clara en calls. Dado que la acción cayó fuerte (-44% en 63 días), no vemos patrón típico de «miedo a quedarse afuera» (crash-up chase). El régimen es mixto: parte defensiva, parte especulación puntual. Esto modula riesgo de cola y narrativa de mercado, no cambia la valoración fundamental. Si el PCR cayera fuerte con rebote del precio, habría que revisar FOMO en calls. ◇ 12 · Consenso externo e insiders
| Fuente | Dato | Lectura |
|---|---|---|
| Consenso público | Target USD 487 | +77% vs precio; expectativa externa, no fair value interno |
| Ratings | 6+22 buy / 6 hold / 0+0 sell | Consenso constructivo pero con downgrades recientes (Stifel Hold USD 275, Goldman Sell USD 276) |
| Insiders (180d) | 66 compras / 62 ventas | Sin actividad relevante reportada en ventana reciente |
| StockAnalysis | Target USD 486,61 · rango USD 275-921 | Contraste público alineado con consenso; dispersión alta refleja debate IA |
En palabras simples
Los analistas mantienen sesgo comprador (28 buy vs 6 hold) con target medio USD 487, ~77% sobre el precio actual. Pero los recortes recientes a USD 275-276 muestran que parte del Street comparte el miedo a desaceleración o disrupción por IA. Los insiders no muestran compras destacadas en los últimos 180 días: señal neutra, no confirmación. Esta capa ayuda a contrastar nuestra lectura interna con la narrativa externa, sin convertir el target en precio justo. ◇ 15 · Postura integrada
Fortalezas
- Compounders de calidad: ROIC ~23%, FCF TTM USD 7,7 B, crecimiento de EPS a dos dígitos.
- Premium comprimido vs historia propia (P/E y EV/FCF en percentil ~1%).
- Modelo interno de ranking muy favorable (top ~2% del universo).
- Consenso externo constructivo con upside teórico alto si el negocio se revaloriza.
Valoración y riesgos
- Modelo de escenarios histórico exigente (27% escenarios favorables; DCF mediano ~USD 164), coherente con run-rate gap 2.7×.
- Alerta de trimestre fuerte en EBIT vs p30: temporada fiscal puede normalizarse.
- Riesgo estructural de IA commoditizando preparación fiscal/contabilidad; downgrades recientes lo reflejan.
- Timing: drawdown profundo (-66% vs máx. 52s) sin señal técnica de sobrecompra.
Síntesis
Calidad sí · DCF histórico exigente · premium comprimido extremo · ranking interno acompaña · opciones mixtas sin FOMO · consenso dividido entre targets altos y recortes recientes · precio castigado técnicamente → caso de compounder en descuento relativo que exige confirmar FCF post-temporada y respuesta competitiva a la IA.
En palabras simples
Intuit combina un negocio de software financiero muy rentable con una cotización históricamente barata para la acción. Nuestro modelo de escenarios es exigente si asume reversión al pasado lejano, pero más favorable si la caja actual se sostiene. El mercado de opciones no muestra euforia; los analistas están partidos entre targets muy altos y recortes a la zona del precio actual. La entrada relativa mejoró, pero el catalizador es confirmar resultados Q4 fiscal y guía sin normalización brusca del EBIT. No es recomendación de compra o venta: es un mapa para decidir con datos. Disclaimer: El contenido de Sidera Insights® es exclusivamente informativo y educativo. No constituye asesoramiento financiero, recomendación de inversión, ni oferta de compra/venta de valores. Toda inversión conlleva riesgo de pérdida.
© 2026 Sidera Insights® · Revisión sistemática · Generado 2026-07-02
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