Deep dive: PNR · 17 Jul 2026
Tomás Lanza
20 de julio de 2026
Informe de inversión · 2026-07-17
PNR · Pentair plc
Informe de inversión · fundamentos, valoración y timing
Informe de inversión2026-07-17Modelo internoQuality CompounderDCA Sweet-SpotNo es recomendación
Precio de referencia: USD 62,45 (2026-07-17) · Elaborado por: Sidera AI
$62
Precio
13,8×
P/E TTM
12%
P/E pct 5y
-11%
Base vs spot
22
RSI 14
◇ 1 · MV · Snapshot financiero
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Precio (cierre) | USD 62,45 |
| P/E TTM | 13,8× |
| P/B | 2,65× |
| EV/FCF TTM | 16,7× |
| Ingresos TTM | USD 4,20 B |
| Utilidad neta TTM | USD 671 M |
| FCF TTM | USD 716 M |
| FCF por acción TTM | USD 4,37 |
| FCF ajustado (post-SBC) | USD 676 M |
| ROIC TTM | 12,6% |
| ROE TTM | 17,6% |
| Deuda total / Caja | USD 1,94 B / USD 68 M |
| Deuda neta / EBITDA | 1,97× |
| Dividendo (yield) | 1,7% |
| SBC / FCF | 5,6% |
| Piotroski F-Score | 6/9 |
| Sector | Industriales · maquinaria especializada (agua) |
Pentair es un negocio de tratamiento y movimiento de agua (pool, flujo, soluciones comerciales/residenciales). Balance sólido (apalancamiento neto ~1,7× según gestión). CapEx TTM ~USD 71 M: modelo asset-light con FCF estable. La acción cotiza cerca del mínimo de 52 semanas tras una caída fuerte desde máximos anuales.
En pocas palabras
Pentair vende equipos y soluciones de agua: bombas de piscina, flujo industrial, filtración y tratamiento para hogares, edificios comerciales e infraestructura. Hoy cotiza a USD 62,45, genera unos USD 716 M de caja libre al año y muestra ROE ~18% con deuda manejable. El mercado la dejó en una zona de múltiplos muy comprimidos contra su propia historia, mientras el negocio sigue expandiendo márgenes y devolviendo capital (recompras, dividendo Dividend King). La pregunta no es si el negocio es rentable hoy, sino si la debilidad residencial en pool y la macro frenan el FCF que el precio todavía exige. ◇ 3 · Ingresos trimestral
| Cierre | Ingresos | Utilidad neta | Margen neto |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | USD 1,04 B | USD 172 M | 16,6% |
| 2025-12-31 | USD 1,02 B | USD 166 M | 16,3% |
| 2025-09-30 | USD 1,02 B | USD 184 M | 18,0% |
| 2025-06-30 | USD 1,12 B | USD 149 M | 13,2% |
Q1 FY2026 (call): ventas USD 1,04 B (+3%), ROS ajustado 25,0% (+100 pb), ingresos operativos ajustados USD 259 M (+7%).
En pocas palabras
Los ingresos trimestrales se mantienen cerca de USD 1 B con márgenes netos entre ~13% y ~18%. Q1 2026 sumó ventas +3% y expandió margen operativo ajustado a 25%, pese a vientos en contra en mercados residenciales. Flow creció fuerte (incluye HydroStop) y pool apenas +1%. La dirección advierte posible desacople sell-in/sell-out en pool en Q2-Q3. El dato a mirar adelante es si el canal comercial (data centers, infraestructura de agua) compensa la flojera en piscinas. ◇ 4 · Reglas · Health y alertas
| Regla / alerta | Estado | Lectura |
|---|---|---|
| PeakGuard | ✓ OK | FCF 1,00× · EBIT 1,07× · margen 1,05× vs p30 (umbrales k_fcf 1,80, k_ebit 1,50, k_om 1,40) |
| Health:FreeCashFlowGrowth | ✗ alerta | FCF TTM -6,2% interanual |
| Health:LowBetaSafetyFlag | ✗ alerta | Beta 1,03 por encima del umbral de baja volatilidad |
| Health:CapitalAllocationQuality | ✓ pasa | Recompras (-1,6% acciones y/y), shareholder yield ~3,2% |
| Health:DebtService | ✓ pasa | Cobertura intereses EBIT ~11,9× · ND/EBITDA 1,97× |
| GrahamValuation | ✓ pasa | Fair ~USD 86 vs precio USD 62 |
| ReverseDCF | ✗ no pasa | price_dcf ~USD 54 vs precio USD 62 (+14% sobre DCF absoluto) |
| WeissDividendBollinger | ✓ pasa | Yield ~1,7% cerca banda alta propia (posición relativa ~96%) |
| ROICQuality | ✗ no pasa | pe_discount +14% (P/E vs histórico ~2y; ventana distinta a percentil 5y) |
| MagicFormula / FCFEfficiency | ✗ no pasa | EY pct ~65 · ROIC pct ~50 · price_to_fcf 14,1× |
En pocas palabras
PeakGuard no disparó: la caja TTM está casi al nivel del piso reciente (p30), sin señal mecánica de pico excesivo. Las alertas reales son menores: FCF cayó ~6% interanual y el beta supera 1. En selección, Graham marca oportunidad en valor absoluto dado el precio, pero ReverseDCF dice que el spot está ~14% por encima de su lectura DCF clásica. Eso convive con múltiplos históricos muy comprimidos: capas distintas, no un solo veredicto. ◇ 5 · Múltiplos relativos
| Métrica | Actual | Percentil 5y | p50 5y | Lectura |
|---|---|---|---|---|
| P/E TTM | 13,8× | 12,0% | 20,0× | premium_comprimido |
| EV/FCF TTM | 16,7× | 0,1% | 23,8× | premium_comprimido |
| P/B | 2,65× | 0,0% | 3,92× | premium_comprimido |
ROICQuality pe_discount +14% (ventana ~2 años) vs percentil P/E 5y ~12%. EV/Sales 2,85× vs mediana sector ~2,38× (+20% sobre sector).
En pocas palabras
Hoy el mercado paga ~13,8× ganancias por Pentair. Contra los últimos ~5 años de esta misma empresa, eso cae cerca del percentil 12%: más barata que de costumbre. Por caja, EV/FCF ~16,7× está en percentil ~0% (p50 histórico ~24×): el premium habitual se comprimió fuerte. Eso mejora la entrada relativa, pero no garantiza que el negocio merezca confianza si el FCF no se sostiene en pool. El mapa de expectativas con ancla run-rate es otra capa y no se invalida mutuamente. ◇ 6 · Call · Gestión Q1 fiscal 2026
- Q1 FY2026: ventas USD 1,04 B (+3%), ingresos operativos ajustados USD 259 M (+7%), ROS 25,0% (+100 pb), EPS ajustado USD 1,22 (+10%-11%).
- Segmentos: Flow +11% (HydroStop, infraestructura envejecida, data centers); Water Solutions -1% (salida servicios comerciales 2025); Pool +1% con ROS ~33%.
- Productividad neta USD 21 M en Q1; guía anual ~USD 70 M vía Pentair Business System (80/20).
- Recompras USD 200 M en Q1; dividendo +8%; Dividend King (50 años consecutivos de alzas).
Fuente: transcripción de resultados Q1 fiscal 2026 (trimestre mar-2026).
En pocas palabras
La dirección presenta un trimestre sólido en márgenes y ejeción: sube ROS 100 pb, entrega productividad neta y repone confianza con USD 200 M en recompras. Pero admite fricción real: pool con volumen plano, posible desacople de inventario en Q2-Q3, vivienda residencial floja y algo de presión en EMEA/Asia por supply chain. Su respuesta es doble: acelerar Flow/commercial (data centers, infraestructura de agua) y seguir recortando costos con 80/20. El catalizador cercano es si el sell-through de pool confirma la guía o fuerza recortes de envíos al canal. ◇ 7 · Mapa de expectativas
| Lente / escenario | Prob. valor ≥ mercado | Precio DCF mediano | Notas |
|---|---|---|---|
| Reverse DCF / breakeven FCF | n/d | n/d | FCF breakeven ~USD 702 M vs TTM USD 716 M · crec. implícito above_model_cap |
| Run-rate (base) | 38,8% | USD 55,79 | Ancla FCF TTM; run-rate gap 1,30× |
| Blend compounder | 36,9% | USD 46,92 | Mezcla pasado + presente |
| Estrés FCF -25% | 6,4% | USD 38,97 | Prueba de resistencia |
| Piso reciente (p30) | 38,9% | USD 55,88 | FCF revert p30 |
| Histórico (fragilidad) | 15,4% | USD 28,80 | Solo lente de fragilidad, no caso base |
| Conservador | 0,0% | USD 34,89 | g mediano 3%, supuestos cautos |
Continuidad implícita 1,09× · FCF TTM USD 716 M vs mediana histórica USD 549 M · g mediano modelo ~7,8%.
En pocas palabras
No buscamos el precio correcto: preguntamos qué negocio descuenta el mercado. Para que USD 62,45 tenga sentido, la caja tendría que sostenerse casi al nivel actual (breakeven ~USD 702 M vs USD 716 M TTM) y el mercado pide un crecimiento implícito por encima del tope optimista del modelo. Si la empresa solo mantiene la caja de hoy, el lente base apunta cerca de USD 56: el spot está ~11% por encima de esa lectura, señal de fe en continuidad. Un recorte de FCF del 25% baja la mediana hacia USD 39; es prueba de resistencia, no caso central. Y si la caja volviera al perfil histórico largo, la mediana cae a USD 29: ahí aparece la fragilidad, no el veredicto para una compounder. En corto: múltiplos comprimidos vs historia, pero el mapa con caja actual aún no regala margen de seguridad amplio. ◇ 10 · Contexto técnico · timing
| Indicador | Valor | Lectura |
|---|---|---|
| Precio | USD 62,45 | 2026-07-17 |
| RSI 14 | 21,6 | Sobreventa |
| BB pos (20,2) | -17,3% | Debajo banda inferior |
| SMA200 ratio | 0,67× | ~-33% vs media anual |
| Retorno 21d / 63d | -18,6% / -35,1% | Caída acelerada |
| vs máx. 52s | -44,5% | En mínimo anual |
Banda inferiorMediaBanda superior
Marcador ≈ posición del precio dentro del corredor Bollinger 20,2 (0% = banda inferior).
En pocas palabras
El precio está ~45% debajo del máximo anual y tocó el mínimo de 52 semanas: tendencia de fondo muy castigada. RSI ~22 y Bollinger por debajo de la banda inferior sugieren sobreventa extrema, no euforia. Esto modula entrada/timing, no la tesis: puede seguir cayendo si pool decepciona, aunque el rebote técnico no esté estirado al alza. ◇ 11 · Sentimiento de Opciones
PCR cadena completa 0,60 · PCR vencimiento 2026-08-21 0,19 (próximo ciclo relevante).
VOI mediana near-term (vencimientos ≤45d) 0,23.
Régimen: mixed (PCR agregado neutral; near-term muy sesgado a calls, pero precio en mínimo anual sin momentum alcista).
Cruce timing: r21 -18,6%, r63 -35,1%, -44,5% vs máx. 52s. No encaja con crash-up chase.
Sin filas en base interna de opciones al corte; PCR/VOI desde datos de mercado en tiempo real.
En pocas palabras
En opciones, el put/call de toda la cadena ronda 0,60 (lectura neutral), pero en el vencimiento más cercano relevante baja a 0,19, señal de más interés relativo en calls. Eso no es euforia clásica porque la acción cayó ~19% en un mes y está en el piso anual. Es psicología de derivados en un contexto de sobreventa, no recomendación sobre la acción. ◇ 12 · Consenso externo e insiders
| Fuente | Dato | Lectura |
|---|---|---|
| Target promedio analistas | USD 86,13 | +37,9% vs USD 62,45 |
| Ratings | 2 Strong Buy + 11 Buy / 2 Hold / 1 Sell + 2 Strong Sell | Mayoría constructiva con disidentes |
| Forward P/E externo | 13,0× | Contraste con trailing ~16,5× (overview externo) |
| Insiders (detalle transacciones) | n/d | Fuente de transacciones no disponible al corte |
| Ownership | Insiders ~1,0% · Instit. ~99,2% | Bajo insider, muy alto institucional |
En pocas palabras
Wall Street apunta a USD 86 en promedio (+38% vs precio actual), con mayoría de compras pero algunos strong sell. Eso es expectativa de mercado, no fair value interno. No pudimos verificar transacciones recientes de insiders al corte; el ownership muestra ~1% insider y casi todo institucional. Una compra abierta con dinero propio sería señal más fuerte; una venta no implica automáticamente mal diagnóstico. ◇ 13 · Research externo · Bull vs Bear
Research externo realizado el 2026-07-17 en base a fuentes web públicas. El debate gira alrededor del pre-release Q2: destocking en Pool, recorte de guía FY26 y salida del CFO.
| Lado | Argumento | Arbitraje |
|---|---|---|
| Constructivo | PBS con expansión de ROS 16 trimestres hasta Q1; ~USD 70 M de productividad neta FY26. Dividend King + buyback USD 200 M en Q1. Flow y Water Solutions sin recorte de guía; Flow mid/high-single-digit sales 2026 (commercial / data centers). Gerencia ve Pool como destocking con normalización en 2027. | Sell-in ≈ sell-through en Pool Q3-Q4; CFO permanente; ROS ajustado ~26% FY26 con productividad visible. |
| Riesgo | Guía FY26: ventas -4% a -7% (antes +2% a +4%); EPS adj. ~USD 5,35 → 4,60-4,80. Pool: ~USD 250 M ventas / ~USD 155 M earnings de segmento en 2026. Renuncia CFO (julio). Stifel Buy→Hold (PT USD 65); investigación accionistas (sesgada). | Nuevos cuts o miss del piso EPS USD 4,60; sell-through negativo sostenido; litigio colectivo formalizado. |
| Arbitraje | Destocking temporal vs destrucción de demanda; credibilidad post-raise Q1 / collapse julio; Flow/Water vs margen histórico de Pool. | Próximos 1-4 trimestres: canal Pool, guía y liderazgo financiero. |
Fuentes externas contrastadas: IR/Quartr pre-release Q2, Stifel/Goldman cuts, Zacks Hold, consenso mixtos.
En pocas palabras
Afuera el pelea es si el golpe de Pool es destocking temporal o un reset de demanda: tras subir guía en Q1, el pre-release de julio recortó fuerte y salió el CFO. El lado constructivo mira PBS, productividad y que Flow/Water no tocaron guía; el lado riesgo mira EPS 4,60-4,80 y Stifel a Hold. Lo que decide es sell-through de Pool, un CFO permanente y que no haya otro cut del piso de earnings. ◇ 15 · Postura integrada
Síntesis integrada en narrativa (detalle en secciones anteriores).
En pocas palabras
Pentair es un compounder de agua con marcas fuertes en pool, flujo e infraestructura: genera caja, expande márgenes vía PBS/80/20 y devuelve capital (recompras, Dividend King). El mercado la castigó fuerte (-45% vs máximos anuales) y hoy paga ~13,8× ganancias, percentil ~12% en cinco años, con EV/FCF casi en el piso histórico. La tensión está en FCF -6% interanual, pool con volumen plano y riesgo de ajuste de inventario Q2-Q3, mientras el mapa de expectativas con caja actual deja el spot ~11% por encima del lente run-rate. Los modelos internos acompañan (rank pct 0,975), el consenso apunta a USD 86 (+38%) con disidentes, y el timing muestra sobreventa extrema (RSI ~22, en mínimo anual). La síntesis no es un semáforo: si sell-through de pool y Flow/commercial confirman la guía FY2026, la compresión de múltiplo puede ser oportunidad relativa; si el canal recorta compras, la barata vs historia puede ser advertencia, no regalo. Disclaimer: El contenido de Sidera Insights® es exclusivamente informativo y educativo. No constituye asesoramiento financiero, recomendación de inversión, ni oferta de compra/venta de valores. Toda inversión conlleva riesgo de pérdida.
© 2026 Sidera Insights® · Revisión sistemática · Generado 2026-07-17
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