Deep dive: MCD · 12 Jun 2026
Tomás Lanza
15 de junio de 2026
Informe de inversión · fundamentos, valoración y timing
Fuentes: base financiera interna de Sidera (Poetry/engine) · modelo de escenarios propio (StressLab FCF/EV) · transcript Q1 2026 (Alpha Vantage) · consenso público de analistas e información de insiders (Alpha Vantage, 2026-06-14) · research externo NotebookLM (Deep Research, cuaderno 13093cd5-93bb-4415-95be-12eb1b9469a1)
Limitaciones: equity contable negativo (recompras/deuda) invalida ROE/P/B mecánico. EPS DB Q1 2026 (USD 2,83) vs trimestre fiscal en income_statement desfasado (último rev Q4 2025). Sin fila CatBoost/ranking 12m. Opciones: PCR/VOI vía Alpha Vantage realtime (Postgres §8 vacío).
| Métrica | Valor | Notas |
|---|---|---|
| Fecha snapshot | 2026-06-12 | metrics_daily_ttm_propagated |
| Precio | USD 284.81 | |
| Ingresos TTM | USD 26.89 B | Franquicia global · royalties + company stores |
| EPS TTM | USD 12.20 | GAAP propagado |
| Beneficio neto TTM | USD 8.56 B | Margen operativo TTM ~46% |
| FCF TTM | USD 7.19 B | YoY +7,7% |
| ROIC TTM | 26.2% | ROE n/d (equity negativo) |
| P/E · EV/FCF | 23.3× · 33.7× | P/B n/d (equity negativo) |
| EV | USD 242.03 B | Deuda USD 39.97 B · caja USD 774 M · net debt USD 39.20 B |
| Dividendo / shareholder yield | 2.52% / 3.3% | Payout net 60% · FCF 71% |
| Piotroski F | 6 / 9 | |
| Sector | CONSUMER CYCLICAL | RESTAURANTS |
McDonald's es una franquicia global que cobra royalties y opera locales propios. Gana mucho (margen ~46%) y genera USD 7.19 B de efectivo libre al año. Lleva deuda neta (USD 39.20 B) por recompras históricas; el equity contable es negativo, así que ROE/P/B no sirven mecánicamente. Cotiza a 23× ganancias.
| Fiscal Q | EPS reportado (GAAP) |
|---|---|
| 2026-03-31 | 2.83 |
| 2025-12-31 | 3.12 |
| 2025-09-30 | 3.22 |
| 2025-06-30 | 3.19 |
| 2025-03-31 | 2.67 |
| 2024-12-31 | 2.83 |
| 2024-09-30 | 3.23 |
| 2024-06-30 | 2.97 |
Q1 2026 (mar-2026): EPS USD 2,83. Serie estable ~USD 2,7–3,2 por trimestre.
Las ganancias por acción vienen estables en torno a USD 3 por trimestre. No hay un salto extremo reciente en EPS GAAP de DB.
| Fiscal Q | Ingresos | Beneficio neto |
|---|---|---|
| 2025-12-31 | USD 7.01 B | USD 2.16 B |
| 2025-09-30 | USD 7.08 B | USD 2.28 B |
| 2025-06-30 | USD 6.84 B | USD 2.25 B |
| 2025-03-31 | USD 5.96 B | USD 1.87 B |
| 2024-12-31 | USD 6.39 B | USD 2.02 B |
| 2024-09-30 | USD 6.87 B | USD 2.25 B |
Nota: income_statement_quarterly llega hasta Q4 2025 en DB; Q1 2026 viene del call (system-wide sales +6% CC).
Los ingresos contables trimestrales rondan USD 6–7 B (solo parte del sistema). El call Q1 2026 reportó ventas globales del sistema +6% en moneda constante y comps +3,8%.
| Regla | Estado | Lectura |
|---|---|---|
| PeakGuard | OK (triggered=true) | FCF 1.07× vs p30 (umbral 1.8). EBIT 1.05× · margen 1.01×. No disparó. |
| Health:OperatingLiquidity | Alerta | Quick ratio 0,94 · current 0,96 (triggered=false) |
| Health:LeverageBounds | Alerta | Deuda/pasivo 67,2% (triggered=false); calificar franquicia apalancada |
| Health:ReturnOnEquityHealth | n/d | ROE null por equity negativo (esperable en MCD) |
| Health (FCF / deuda / dividendos) | Pasa | FCF growth +7,7% · interest coverage ~7,9× · dividend CAGR 3y +8,1% |
| ROICQuality | No pasa selección | ROIC 26,2% · pe_discount -46% (P/E ~46% bajo media ~2y muestreada) |
| GrahamValuation | No pasa | Fair value USD 174.8 vs USD 284.81 |
| ReverseDCF | Info | price_dcf USD 142.91; precio ~99% vs DCF simple |
| WeissDividendBollinger | Pasa | Yield 2.52% · posición banda 86% |
| EVSalesSectorReversion | No pasa | EV/Ventas 9,0× vs mediana sector 1,29× |
Nota: run_rate_gap StressLab 1.31×: FCF TTM vs mediana histórica larga.
PeakGuard no saltó: el trimestre actual no está «demasiado bueno» vs su piso reciente. Hay alertas de liquidez corriente baja y apalancamiento alto, típico del modelo franquiciado apalancado. Graham y ReverseDCF dicen que el precio está muy por encima de valoraciones absolutas clásicas. El FCF de hoy rinde ~30% más que el promedio largo del modelo.
| Métrica | Actual | Percentil 5y | p50 5y | Lectura |
|---|---|---|---|---|
| P/E | 23.3× | 12.5% | 25.8× | premium_comprimido |
| EV/FCF | 33.7× | 40.0% | 35.3× | premium_habitual |
| MagicFormula | EY pct 47.8% | ROIC pct 88.4% | n/d | Calidad alta vs universo |
| ROICQuality pe_discount | -46% | ventana ~2y | n/d | P/E bajo media trimestral muestreada |
| FCFEfficiency P/FCF | 28.2× | n/d | n/d | Preferir vs P/E con equity negativo |
StressLab histórico: prob precio ≥ actual 0.0%. Capas distintas: P/E comprimido vs historia propia; DCF absoluto exigente.
P/E 23.3× está en el percentil 12.5% de 5 años (premium_comprimido): pagás menos múltiplo de ganancias que de costumbre
para MCD.
¿Y vs efectivo?
EV/FCF 33.7×, percentil 40% (premium_habitual), cerca de la mediana histórica.
Pero:
StressLab con ancla histórica ve margen en 0% de escenarios (precio DCF mediano USD 71 vs USD 285 actual).
Conclusión:
premium comprimido en P/E, habitual en EV/FCF; no contradice DCF exigente.
- Comps globales +3,8%; ventas sistema +6% moneda constante; ganó share en casi todos los top 10 markets.
- Estrategia «3 for 3»: value (McValue), marketing cultural y menú innovador; relanzamiento McValue USA (items <USD 3, breakfast USD 4).
- EE.UU. comps +3,9%; guest counts positivos vs competencia; Extra Value Meals con soporte financiero <USD 35 M.
- Q2 guidance cauteloso: desaceleración vs Q1 por lap Minecraft en abril; comps negativos en abril US/IOM; esperan acelerar stack 2 años.
- Macro: consumidor tenso, gasolina alta castiga bajos ingresos; foco en lo controlable (value + menú + bebidas/FIFA).
- Chicken vs beef: share chicken ~high teens vs beef ~mid-40s; beef caro favorece chicken como value.
- Capital: sistema con «firepower» para aperturas; Investor Day 23-sep-2026 Chicago; convención worldwide jun-2026.
Fuente: Alpha Vantage EARNINGS_CALL_TRANSCRIPT, quarter 2026Q1.
La dirección entregó un quarter sólido: más ventas comparables y ganancia de cuota. Apuesta fuerte a precios accesibles (McValue) sin perder márgenes de forma permanente. Advierten que Q2 será más débil por una comparación difícil (Minecraft) y macro dura. Confían en seguir ganando share si ejecutan value y menú.
| Modo | prob ≥ precio | Precio DCF mediano | run_rate_gap | continuity |
|---|---|---|---|---|
| Estándar (histórico) | 0.0% | USD 70.57 | 1.31× | 2.70× |
| Conservador | 0.0% | USD 16.48 | 1.31× | 4.75× |
| Ancla FCF0 | prob ≥ precio | Precio DCF mediano |
|---|---|---|
| Histórico | 0.0% | USD 70.57 |
| p30 reciente | 0.0% | USD 143.28 |
| Run-rate | 0.0% | USD 156.92 |
| Blend | 0.0% | USD 96.88 |
| Escenario | prob ≥ precio | Precio mediano |
|---|---|---|
| Base | 0.0% | USD 70.57 |
| FCF -30% | 0.0% | USD 32.93 |
| FCF -50% | 0.0% | USD 7.84 |
| Revenue -20% | 0.0% | USD -13.27 |
| Margin -300bp | 0.0% | USD 3.71 |
| WACC +150bp | 0.0% | USD 44.79 |
| FCF revert p30 | 0.0% | USD 62.49 |
Con ancla run-rate, precio mediano ~USD 157 (prob sigue 0%). Breakeven FCF ~USD 11.5 B vs TTM USD 7.2 B.
Simulamos miles de escenarios de valoración. No es recomendación.
¿El precio se ve barato?
Con ancla histórica, 0% de escenarios justifican USD 285 (mediano USD 71, -75%). Modo conservador: mediano USD 16.48.
¿Gana más que antes?
FCF TTM 1.3× la mediana histórica. El mercado pide continuidad (ratio 2.7×).
¿Qué pasa si normaliza?
FCF −30% → USD 33 mediano; reversión p30 → USD 62. Run-rate puro sube DCF mediano a ~USD 157, pero prob sigue 0%.
Conclusión:
DCF histórico muy exigente; debate = ¿FCF actual es nuevo normal?
| Tesis | Encaje | Lectura |
|---|---|---|
| 001 — Atoms over bits | Alto | Red física de ~40k restaurantes, real estate, supply chain y franquicia; IA no reemplaza el activo distribuido. |
| 005 — Liquidity / consumo pirámide | Medio-Alto | Oferta value masiva + capa premium (McCrispy, beverages); indexación pricing en inflación. |
| 011 — Human premium | Medio | Experiencia presencial de marca global; no es lujo escaso, pero ritual y conveniencia local. |
| 002 — Automation margin expansion | Medio | Digital/loyalty/kiosks; captura vía mix franquicia, no solo eficiencia laboral. |
Encaja fuerte con «átomos sobre bits»: locales físicos, cadena de suministro y marca global. La IA no sustituye la red de restaurantes ni el real estate. También encaja con consumo escalonado (value masivo + innovación premium). No es prima humana tipo lujo, pero sí escala de conveniencia masiva.
No disponible. Sin fila reciente en ticker_inference_results_latest para MCD (horizonte 12m). No presentar señal CatBoost/ranking.
No hay señal del modelo interno de ranking para MCD en la última corrida. Esta capa queda en blanco; no invalida ni confirma el caso fundamental.
| Indicador | Valor | Lectura |
|---|---|---|
| RSI 14 | 54 | Zona neutral (~54) |
| BB pos (20,2) | 87% | Cerca de banda superior reciente |
| SMA200 ratio | 93% | Precio ~7% bajo media anual |
| vs máx. 52s | -16% | Drawdown ~16% |
| Retorno 21d / 63d | 3.3% / -13.6% | Rebote corto +3% · presión 3m −14% |
Timing: rebote reciente pero aún ~16% bajo máximos; no oversold. No es señal de compra/venta.
El precio rebotó ~3% en un mes pero sigue ~16% bajo el máximo anual y ~7% bajo la media de un año. RSI neutral (~54) y cerca de la banda superior de Bollinger: el rebote corto ya avanzó algo. Timing no está castigado como STE; tampoco está en euforia extrema.
| Métrica | Valor | Lectura |
|---|---|---|
| PCR cadena completa | 0.24 | Bajo (más calls que puts agregado) |
| PCR near ≤30d (mediana) | 0.46 | Moderado |
| VOI near ≤30d (mediana) | 0.014 | Flujo bajo vs OI (poca especulación) |
| Régimen | bull_normal | Sesgo constructivo sin FOMO extremo |
| Momentum | r21 3.3% · vs 52s -16% | Sin crash-up chase claro |
Fuente: Alpha Vantage realtime PCR+VOI (2026-06-14). Postgres §8 sin filas.
En opciones, el put/call agregado es bajo (0.24): hay más apuestas al alza que cobertura. Near-term es moderado (0.46) y el volumen vs interés abierto es bajo: no hay euforia tipo lotería. Encaja con rebote reciente pero sin FOMO de salto violento. Psicología de derivados, no recomendación.
| Fuente | Dato | Lectura |
|---|---|---|
| Alpha Vantage Overview | Target USD 331.29 | +16.3% vs precio; expectativa externa constructiva |
| Ratings AV | 19 buy / 14 hold / 1 sell | Sesgo comprador (19 buy vs 14 hold) |
| Forward P/E AV | 21.9× | Alineado con trailing ~23× |
| Insiders AV (180d) | 64 compras / 73 ventas | Balanceado; muchas operaciones compensación/impuestos |
| Ownership | 0.26% / 77% inst. | Insider % es stock total, no flujo reciente |
Wall Street apunta a USD 331 (+16% vs hoy) con mayoría de ratings compradores. Eso contrasta con nuestro DCF histórico bajo, pero encaja con narrativa de compounder defensivo. Insiders muestran compras y ventas similares en 180 días, sin señal limpia de convicción.
Fuente: NotebookLM Deep Research · 62 fuentes web · cuaderno 13093cd5-93bb-4415-95be-12eb1b9469a1 · verificado CLI (2026-06-14). Informe: Balancing the Value Wars, Technological Innovation, and Macroeconomic Friction.
| Debate | Bull case (externo) | Bear case (externo) | Dato Sidera que arbitra |
|---|---|---|---|
| Operaciones / comps | Q1 revenue USD 6,52 B (+9,4% YoY); EPS ajustado USD 2,83 beat; comps globales +3,8%; share gains en top markets; plan McDonald's > NEXT (menú, remodels, AI drive-thru). | Abril comps negativos US/IOM (lap Minecraft); «value wars» vs Wendy's/BK; precios subieron ~40% en años y dañaron percepción de affordability; riesgo compresión margen por meal deals. | Call Q1 alinea (+3,8% comps). DB FCF TTM USD 7,19 B. PeakGuard OK. Call guía desaceleración Q2. |
| Macro / tráfico | Marca defensiva; master-lease real estate da colchón de rentas; UBS Buy USD 365 (may-2026). | CPI USA 4,2% (may-2026); gasolina alta; acción −13% en 3m vs S&P +11%; rotación fuera de consumer cyclicals. | Timing: −16% vs 52s, r63 −14%. Beta AV ~0,41 (LowBetaSafetyFlag pasa). |
| Valoración | P/E ~23× vs forward 5y avg ~24× (descuento relativo); consenso Moderate Buy; mediana targets ~USD 328–331. | InvestingPro: overvalued (P/S 7,2×, PEG 2,45); buybacks con deuda (~USD 7,8 B 3 años); JPM recortó target 325→305. | P/E pct 5y 12.5% (premium_comprimido). StressLab hist prob 0% · mediano USD 71 vs USD 285. AV target USD 331 (+16%). |
| Balance / FCF | Sistema con capital para remodels y aperturas; FCF robusto; franquicia genera rentas estables. | Financial engineering agresivo; equity negativo; deuda para recompras; payout FCF 71%. | Net debt USD 39.20 B · interest coverage EBIT ~7,9× · run_rate_gap 1.31×. |
Consenso externo (NotebookLM): 22 buy / 13 hold / 1 sell (35 analistas); targets USD 265–381, mediana ~USD 328. Contraste AV hoy: USD 331.29.
Contradicciones vs Sidera: Internet enfatiza beat Q1 y descuento de P/E vs media 5y (coherente con nuestro premium_comprimido). Pero StressLab con ancla histórica sigue en prob 0% (mediano USD 71): el mercado paga FCF por encima del bootstrap largo, no solo «barato vs 5y».
Internet ve bull en comps Q1, plan NEXT y real estate master-lease; bear en macro dura, value wars y márgenes. Sidera confirma P/E bajo vs 5 años (12%) y FCF fuerte, pero StressLab histórico sigue exigente (prob 0%, mediano USD 71). El hinge: ¿McValue sostiene tráfico sin erosionar FCF permanente?
- Franquicia global; Q1 comps +3,8%; share gains en top markets; ROIC ~26%.
- Valor relativo: P/E pct 12.5% (premium_comprimido); EV/FCF pct 40% (premium_habitual).
- PeakGuard OK; FCF estable; cobertura intereses y dividendos pasa Health.
- StressLab hist prob 0% · mediano USD 70.57 vs USD 284.81 · run_rate_gap 1.31×.
- Equity negativo · net debt USD 39.20 B · liquidez corriente ajustada.
- Call: desaceleración Q2 (lap Minecraft); macro/consumidor tenso.
- CatBoost/ranking: sin fila 12m.
- Opciones: bull_normal (PCR bajo agregado, sin FOMO extremo).
- Consenso target USD 331 (+16%) vs DCF interno exigente.
- Timing: RSI ~54, BB alta, aún −16% vs 52s: rebote parcial, no oversold.
- NotebookLM: franquicia/value bull vs macro/valoración bear (ver sección 13).
McDonald's es una franquicia física global de alta calidad operativa (comps +3,8%, ROIC ~26%), con P/E en el piso de 5 años (12%) pero DCF histórico muy exigente (prob 0%, mediano USD 71 vs USD 285). El mercado descuenta FCF elevado (run-rate DCF ~USD 157) más que promedio largo. Consenso externo (+16% upside) y opciones constructivas chocan con StressLab absoluto. Timing neutral-alto (rebote reciente). No es recomendación: triangulá continuidad de FCF vs ancla histórica.
Versión web en Sidera Insights. Original también en Beehiiv. Contenido educativo; no es asesoramiento financiero.
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