Deep dive: STE · 10 Jul 2026
Tomás Lanza
13 de julio de 2026
Informe de inversión · 2026-07-10
STE · STERIS plc
Informe de inversión · fundamentos, valoración y timing
Informe de inversión2026-07-10Modelo internoDCA Sweet-SpotNo es recomendación
Precio de referencia: USD 216,00 (2026-07-10) · Elaborado por: Sidera AI
Fuentes: base financiera interna de Sidera · modelo de escenarios propio · transcripción de resultados Q1 FY2026 · consenso público de analistas e información de insiders · research externo revisado para esta edición
Limitaciones: EPS reportado en base contable (GAAP) puede diferir del EPS ajustado citado en el call; opciones con liquidez muy limitada en varios vencimientos; transición de CFO en curso.
Fuentes: base financiera interna de Sidera · modelo de escenarios propio · transcripción de resultados Q1 FY2026 · consenso público de analistas e información de insiders · research externo revisado para esta edición
Limitaciones: EPS reportado en base contable (GAAP) puede diferir del EPS ajustado citado en el call; opciones con liquidez muy limitada en varios vencimientos; transición de CFO en curso.
$216
Precio
21,2×
P/E TTM
6%
P/E pct 5y
23%
Escenarios run-rate
63
RSI 14
◇ 1 · MV · Snapshot financiero
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Precio | USD 216,00 |
| P/E TTM | 21,2× |
| P/B | 2,93× |
| EV/FCF TTM | 23,1× |
| Ingresos TTM | USD 5,94 B |
| Utilidad neta TTM | USD 782 M |
| FCF TTM | USD 972 M |
| FCF por acción TTM | USD 9,88 |
| FCF ajustado TTM | USD 879 M |
| ROIC / ROE TTM | 9,7% / 10,9% |
| Deuda / caja | USD 1,81 B / USD 440 M |
| Dividendo yield | 1,15% |
| SBC / FCF | 9,6% |
| Piotroski F | 8/9 |
En palabras simples
STERIS provee esterilización, equipos quirúrgicos y servicios para hospitales y farmacéuticas. Gana bien (margen operativo ~19%), genera mucha caja (USD 972 M TTM, +25% interanual) y tiene deuda moderada (net debt/EBITDA ~0,75× según reglas de salud). El mercado la cotiza a 21× ganancias, en el percentil ~6% de sus últimos cinco años: más barata que de costumbre para esta acción. ROIC ~10% es sólido pero no llega al umbral de compounder de calidad (15%). El dato a vigilar: si el FCF elevado se sostiene tras aranceles y transición de CFO. ◇ 3 · Ingresos trimestral
| Cierre fiscal | Ingresos | Utilidad neta | Margen neto |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | USD 1,59 B | USD 220 M | 13,9% |
| 2025-12-31 | USD 1,50 B | USD 193 M | 12,9% |
| 2025-09-30 | USD 1,46 B | USD 192 M | 13,1% |
| 2025-06-30 | USD 1,39 B | USD 177 M | 12,8% |
En palabras simples
El negocio vende más que antes: ingresos del trimestre marzo 2026 llegaron a USD 1,59 mil millones (+7% vs el mismo trimestre del año anterior en la base). La utilidad neta también sube y el margen neto mejoró a ~14%. Eso encaja con lo que dijo gestión en el call (crecimiento orgánico ~8% con pricing). Un trimestre de desaceleración en servicios hospitalarios sería la señal bear a vigilar. ◇ 4 · Reglas · Health y alertas
| Regla / alerta | Estado | Lectura |
|---|---|---|
| Health:TTMPeakGuard | ✓ OK | FCF 1,29× · EBIT 1,22× · OM 1,09× vs p30 (umbrales 1,8 / 1,5 / 1,4) |
| Health:LeverageBounds | ✗ alerta | Assets/equity 1,50× vs máx. 3× |
| Health:ReturnOnEquityHealth | ✗ alerta | ROE 10,9% (umbral compounder 15%) |
| Health:LowBetaSafetyFlag | ✗ alerta | Beta 0,92 (no califica low-beta defensivo) |
| GrahamValuation | ✗ no pasa | Fair ~USD 156 (−28% vs precio) |
| ReverseDCF | ✗ no pasa | price_dcf ~USD 171 (−21% vs precio) |
| WeissDividendBollinger | ✓ pasa | Yield 1,15% · pos 0,71 |
| ROICQuality | ✗ no pasa | pe_discount −32,7% vs ~2y |
| FCFEfficiency | ✗ no pasa | P/FCF 21,6× |
| MagicFormula | ✗ no pasa | EY 4,9% · ROIC pct 32% |
En palabras simples
PeakGuard no disparó: la caja actual está por encima del piso reciente, pero dentro de umbrales mecánicos (FCF 1,29× vs umbral 1,8×). La mayoría de chequeos de salud pasan (FCF positivo, deuda cubierta, dividendos, Piotroski 8/9). Alertas: ROE por debajo del umbral de calidad, leverage bounds y low-beta flag. Graham y ReverseDCF dicen que el precio está por encima del valor absoluto mecánico, pero eso no contradice que el P/E esté bajo vs su propia historia. ◇ 5 · Múltiplos relativos
| Métrica | Actual | Percentil 5y | p50 5y | Lectura |
|---|---|---|---|---|
| P/E TTM | 21,2× | 5,7% | 25,6× | premium_comprimido |
| EV/FCF TTM | 23,1× | 2,2% | 43,1× | premium_comprimido |
| P/B | 2,93× | 6,7% | 3,36× | premium_comprimido |
| ROICQuality pe_discount | −32,7% | ventana ~2y | n/d | P/E ~33% bajo media trimestral |
| EV/Sales vs sector | 3,78× | mediana 2,99× | +22,6% | Premium vs pares healthcare |
En palabras simples
Hoy cotiza a 21× ganancias, percentil 6% de ~5 años (la mediana histórica fue ~26×). EV/FCF 23× también en percentil 2%. Lectura: premium comprimido vs su propia historia. Eso mejora la entrada relativa, pero no dice si el negocio vale cualquier precio en absoluto. ROICQuality confirma P/E bajo vs ventana ~2 años. Vs el sector healthcare, EV/Sales está ~23% arriba de la mediana. ◇ 6 · Call · Gestión Q1 FY2026
- Ingresos +9% reportado / +8% orgánico con ~230 bp de precio; gross margin 45,3% (+20 bp); EBIT margin 22,8% (+50 bp).
- EPS ajustado USD 2,34 (+15% YoY); aranceles ~USD 9 M en Q1, outlook FY USD 45 M (+USD 15 M vs guía previa).
- Healthcare +8% orgánico: equipos +6% con órdenes +14% y backlog >USD 400 M; servicios +13%; consumibles +5%.
- AST +10% orgánico, margen 48,6% (+150 bp). Life Sciences +4% orgánico; backlog capital +50% a USD 111 M.
Fuente: transcripción de resultados Q1 FY2026 (Alpha Vantage).
En palabras simples
La dirección reportó un trimestre sólido: ventas y márgenes subieron pese a aranceles. Servicios hospitalarios y AST van muy bien; equipos de capital crecen con buen backlog de órdenes. El balance es conservador y subieron el outlook de efectivo libre a USD 820 M. Riesgos: más presión arancelaria, costos de beneficios médicos internos y posible tensión de flujo en hospitales por cambios de reembolso. La transición de CFO está planificada con continuidad. ◇ 7 · StressLab · Escenarios
| Lente / escenario | Prob. valor ≥ mercado | Precio DCF mediano | Notas |
|---|---|---|---|
| Histórico (estándar) | 2,0% | USD 63 | run_rate_gap 2,44× |
| Run-rate actual | 22,9% | USD 180 | FCF TTM como base |
| Compounder (blend) | 14,0% | USD 149 | Mezcla pasado + presente |
| Piso reciente (p30) | 0,0% | USD 137 | FCF normalizado al p30 |
| Conservador | 0,0% | USD 34 | Supuestos más cautos |
| FCF −30% | 0,0% | USD 40 | Shock FCF |
| Reversión FCF a p30 | 0,0% | USD 46 | fcf_revert_p30 |
| Revenue −20% | 0,0% | USD 19 | Shock ventas |
FCF TTM USD 972 M vs mediana histórica ~USD 399 M · implied continuity 2,95× · breakeven FCF ~USD 1,05 B.
En palabras simples
¿Qué hicimos? Probamos muchos futuros posibles para ver qué negocio hace falta para justificar USD 216. No es recomendación.Lente histórico: Solo 2% de escenarios con ancla histórica justifican el precio; mediana DCF ~USD 63. Hoy genera ~2,4× más caja que su promedio largo.
Lente run-rate: Si mantiene el FCF actual, ~23% de escenarios ven valor ≥ mercado; mediana ~USD 180. El mercado paga continuidad del buen momento, no el pasado promedio.
Estrés: FCF −30% baja mediana a ~USD 40; reversión a p30 ~USD 46. El escenario conservador da mediana ~USD 34.
Conclusión: El precio exige que la caja fuerte continúe; los múltiplos comprimidos ayudan la entrada relativa, pero StressLab histórico sigue siendo exigente.
◇ 10 · Contexto técnico · timing
| Indicador | Valor | Lectura |
|---|---|---|
| RSI 14 | 63 | Zona neutral-alta |
| BB pos (20,2) | 80% | Cerca de banda superior |
| BB mid / up / low | 209,5 / 220,3 / 198,8 | Precio USD 216 |
| SMA200 ratio | 0,91 | Por debajo de tendencia anual |
| Retorno 21d / 63d | +1,5% / −3,5% | Rebote corto reciente |
| vs máx. 52s | −19,6% | Drawdown moderado |
Banda inferiorMediaBanda superior
En palabras simples
RSI 63 en zona neutral-alta; precio cerca de la banda superior de Bollinger (80% del corredor). Está ~20% bajo el máximo anual y ~9% bajo la media de un año. Timing: rebote corto reciente (+1,5% en 21 días) sin estar estirado en RSI extremo, pero no pegado al piso. Es capa de entrada, no tesis. ◇ 12 · Consenso externo e insiders
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Target promedio | USD 256,86 |
| Upside vs precio | +18,9% |
| Ratings | 3 Strong Buy + 3 Buy / 2 Hold / 0 Sell |
| Forward P/E | 18,8× |
| Ownership | Insiders 0,3% · Institucionales ~100% |
| Insiders (180d) | 28 adquisiciones / 35 ventas |
En palabras simples
Wall Street es constructiva: target ~USD 257 (+19% vs precio), mayoría buy/hold (6 buy vs 2 hold). Eso es expectativa externa, no nuestro fair value. Forward P/E 18,8× sugiere crecimiento de ganancias esperado. Insiders muestran actividad de grants RSU/opciones y ventas por impuestos en junio 2026; sin compra abierta destacada con dinero propio. ◇ 13 · Research externo · tesis externas
En la ventana 10-jun a 10-jul 2026 el debate externo gira en torno a si STE es un refugio defensivo con FCF récord y recompras, o un nombre con momentum técnico débil y presión en estimaciones. Fuentes web citan rotación hacia salud, dividendo vigente y plan de recompra USD 1.000 M (bull), frente a revisiones a la baja de earnings, ventas de insiders y cautela post-earnings (bear).
| Postura | Idea central | Qué validar |
|---|---|---|
| Constructivo | Modelo recurrente (~80% ingresos), FCF fuerte, beta bajo, recompras y dividendo 20 años | FCF FY ≥ USD 820 M, órdenes capital y servicios +13% |
| Riesgo | Presión de márgenes por aranceles, backlog de equipos, recortes de PT y ventas insider | Guidance EPS USD 9,90–10,15, aranceles USD 45 M FY |
| Arbitraje | ¿Descuento relativo real o trampa de momentum bajo SMA200? | Re-rating si FCF se confirma vs consolidación técnica |
Research externo realizado el 2026-07-10 en base a fuentes web públicas.
En palabras simples
Internet ve a STE como negocio defensivo con caja fuerte y recompras, pero también nota estimaciones de ganancias revisadas a la baja, precio objetivo recortado en junio y ventas de ejecutivos. Nuestros números confirman FCF TTM USD 972 M y P/E en percentil ~6% vs historia propia, pero StressLab histórico sigue exigiendo continuidad del FCF actual. El arbitraje: si la calidad operativa del call se sostiene, el premium comprimido puede cerrarse; si no, el mercado ya mostró cautela técnica bajo la media de un año. ◇ 15 · Postura integrada
En palabras simples
Negocio: Proveedor defensivo de esterilización con FCF TTM USD 972 M (+25% YoY), Piotroski 8/9, deuda manejable; ROIC ~10% sin badge compounder.Valoración absoluta: StressLab histórico 2% favorable; run-rate 23% con mediana ~USD 180. Precio exige continuidad de caja fuerte (gap 2,4× vs histórico).
Valoración relativa: P/E y EV/FCF en percentiles ~2–6% (premium comprimido vs propia historia).
Tesis: Encaje alto en átomos/confianza regulatoria; medio en automatización de margen.
Modelos: Rank 50/300, score 0,75, acompaña valor relativo.
Opciones: Sin señal (liquidez insuficiente).
Consenso: Target +19%, ratings constructivos; insiders rutinarios (grants/impuestos).
Timing: RSI 63, BB 80%, −20% vs máx. 52s, rebote corto reciente.
Research externo: Bull defensivo (FCF/recompras) vs bear en estimaciones/insiders; targets recortados a ~USD 256–259.
Síntesis: Calidad operativa sí · DCF histórico exigente · premium comprimido · modelo acompaña · debate externo mixto · drawdown moderado → entrada relativa interesante si el FCF actual se confirma; vigilar aranceles, reembolsos hospitalarios y transición CFO.
Disclaimer: El contenido de Sidera Insights® es exclusivamente informativo y educativo. No constituye asesoramiento financiero, recomendación de inversión, ni oferta de compra/venta de valores. Toda inversión conlleva riesgo de pérdida.
© 2026 Sidera Insights® · Revisión sistemática · Generado 2026-07-10
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